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7月通信行業出現劇烈調整。數據顯示，滬深300指數下跌7.86%，通信行業指數下跌31.90%，大幅跑輸大盤24個百分點。
券商披露研報指出，本次調整本質是高估值、交易擁擠以及過高預期在外圍信號刺激下的集中釋放，并非行業基本面邏輯徹底破滅。最新財報顯示，微軟和亞馬遜云業務已將算力投入迅速轉化為實際收入，打消了市場對AI硬件過度透支的疑慮。
研報認為，上游AI硬件的繁榮周期并未結束，通信行業對市場資金的吸引力依然處于前列。經歷7月大幅調整后，行業大概率迎來企穩反彈行情。臨近中報季，具有良好業績支撐的光模塊相關公司有望獲得更多關注。
研報指出，算力需求確定性正逐步增強，相關產業鏈公司基本面支撐依然堅實，當前時點行業配置價值正得到修復。
