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智通財經APP獲悉，美銀證券發布研報稱，將江西銅業股份(00358)目標價由43港元上調16%至50港元，A股(600362.SH)目標價由55元人民幣上調11%至61元人民幣，維持“買入”評級。該行上調江西銅業2026及2027年純利預測37%及46%，至各136億及154億元人民幣，看好韌性的銅價及硫酸價格、聯營公司盈利潛在上行、估值吸引及銅箔業務在人工智能需求加速下潛在重估空間。

美銀證券表示，江西銅業今年上半年純利達86.3億元人民幣，年度同比增長107%，意味二季度純利為58.1億元人民幣，年度同比增長162%及季度環比增長106%。業績超出公司盈喜上限，并遠高于市場預期，主要受惠于核心產品價格上升、銷量增強及毛利率年度同比擴闊1.9個百分點至5.8%。

報告指出，雖然現貨粗煉及精煉費用(TC/RC)因銅精礦供應極度緊張已跌至每噸負180美元以下的歷史低位，但美銀證券認為短期對江西銅業的盈利影響仍然可控，主要由于公司擁有高比例的長期合約覆蓋。此外，First　　Quantum旗下Cobre　　Panama礦場庫存礦石恢復加工，應有助于聯營公司盈利復蘇;而硫酸價格年初至今平均年度同比大漲169%，亦支持冶煉業務盈利能力。

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