3月的北京已進入春天，但西二旗周遭依舊一片荒蕪，絲毫不見青綠。目之所及，只有零落分布的幾排大廈，以及從鋼鐵叢林里熙攘走出的人群。
這里聚集著互聯(lián)網大廠，騰訊、百度、快手、滴滴、網易、新浪，能叫上名的基本都“安家”在此。這里曾是北京新財富的聚集地，誕生了無數(shù)千萬富翁甚至億萬富翁，造富故事激勵著每個進入大廠的年輕人意氣風發(fā)地要大干一場。
但當畫面切換到今天，從大廠走出的每個互聯(lián)網人的臉上都寫滿了焦慮，一股惴惴不安的情緒在西二旗蔓延。
從2021年開始，互聯(lián)網裁員動作越來越多，最近更是消息頻出。裁員的陰影籠罩在幾乎每個互聯(lián)網人的頭上，每個人都憂心忡忡，不知道是明天先到來，還是裁員先到來。如周遭荒涼的景色一般，西二旗的互聯(lián)網人心里也看不見春天。
3月13日，有消息稱，騰訊、阿里等互聯(lián)網巨頭將會大幅裁員，阿里預計裁員30%左右，騰訊預計20%，有可能整個組都被砍掉。在此之前，已有傳言稱，阿里旗下MMC事業(yè)群已率先計劃裁員，裁員數(shù)量約20%，目前多個業(yè)務線已經初步敲定裁員名單。
截至發(fā)稿前，《中國企業(yè)家》向騰訊、阿里發(fā)出求證：阿里、騰訊均未對此事作出官方回應。
一名騰訊內部人士告訴《中國企業(yè)家》：“網傳裁員比例不屬實，不可能那么高。我所在部門從去年開始，內部HC（Head Count，招聘員工）就停止了，很可能下一步就要開始裁員了。”一名接近騰訊和阿里的獵頭也告訴《中國企業(yè)家》，騰訊此次裁員的確主要集中在CSIG（云與智慧產業(yè)事業(yè)群）與PCG（平臺與內容事業(yè)群）；阿里的裁員動作主要在本地生活展開。
作為國內互聯(lián)網行業(yè)的風向標，騰訊、阿里裁員傳聞一出，整個行業(yè)人心惶惶。有騰訊內部員工告訴《中國企業(yè)家》：“原本大家都在呼吁反‘內卷’，追求wlb（work life balance），但聽說裁員消息后，最近大家都默契地不再提wlb了，反而又偷偷‘卷’起來了，生怕自己被淘汰掉。”
實際上，從去年開始，互聯(lián)網大廠的裁員消息便層出不窮了。
先是2021年年中，“雙減”政策落地前后，好未來、高途、猿輔導、作業(yè)幫等眾多在線教育大廠均大量裁員。隨后，快手、字節(jié)跳動、百度、滴滴、美團、愛奇藝等互聯(lián)網企業(yè)也都傳出裁員消息。
“換血其實是互聯(lián)網公司的常規(guī)動作，但如此大規(guī)模的頻繁換血，就是這個行業(yè)發(fā)出的異常信號。”一名業(yè)內人士向《中國企業(yè)家》表示。事實上，這一輪大規(guī)模裁員，用“換血”來描述已經不準確了，因為裁員的同時也減少了新鮮血液的輸入。
據前程無憂發(fā)布的《2022年春節(jié)后才市供需行情》顯示，今年互聯(lián)網/電子商務行業(yè)的新增職位量下降明顯，從2021年的第一位下降到了今年的第四位；在薪酬沒有顯著增長的前提下，互聯(lián)網公司2022屆校招崗位總數(shù)比去年縮減15%至20%。拉勾招聘數(shù)據研究院數(shù)據顯示，從2021年底開始，大廠的人才需求指數(shù)整體下降了26%。
美團創(chuàng)始人王興曾說，“2019年是過去十年里最差的一年，卻是未來十年里最好的一年”，如今這句話更是時常被引用。疫情反復、反壟斷政策、俄烏危機，種種錯綜復雜的因素都讓經濟形勢變得難以捉摸。但有一點可以肯定的，過去互聯(lián)網高速發(fā)展、高流量的時代，已經很難再復制。
從2021年開始，降本增效、“去肥增瘦”成了互聯(lián)網大廠頻頻談起的關鍵詞。
字節(jié)跳動中國區(qū)CEO張楠在2021年8月和9月的OKR中，明確寫著要“去肥增瘦”；快手CEO程一笑也說，快手對降本增效一直抱有很大的決心，并已從2021年第三季度開始付諸行動；愛奇藝董事長兼CEO龔宇則稱，對愛奇藝來說，當前重點是開源節(jié)流，主要是砍掉低效率的業(yè)務、項目，增加和嘗試新的貨幣化機會。
對于互聯(lián)網公司來說，流量紅利消失是不爭的事實，巨頭也不得不面對增長減速的窘境。“去肥增瘦”也許可以一定程度上挽救一下公司的命運，但互聯(lián)網大廠的體量，如同一個龐然大物，每一個細枝末梢都有無數(shù)員工，公司的一舉一動，落到員工頭上，或許就是一場大風暴。
“上個月字節(jié)員工猝死的事情，讓我不由地代入自己。”阿里員工王巖擔心地向《中國企業(yè)家》說道，“一旦我身體出現(xiàn)問題或者意外失業(yè)導致斷供了該怎么辦？”
王巖在2019年杭州房價高點時“咬牙”高杠桿上車了一套學區(qū)房，每月還貸近3萬元，“我和妻子本以為我倆互聯(lián)網雙職工的搭配更容易積累財富，沒想到抗風險能力比想象中還要差，現(xiàn)在有一種隨時都要失業(yè)斷供的危機感。”王巖感慨道。
同在互聯(lián)網行業(yè)的劉蕾也倍感不安。她是2021年春招入職滴滴的，“滴滴2021年沒有傳統(tǒng)意義的秋招了，只有定向校招。”劉蕾說。
當時，接到滴滴offer（錄用通知）后，劉蕾還請研究生同門吃了飯，這是許多名校學生之間的慣例——誰進入互聯(lián)網大廠就會請客吃飯，畢竟互聯(lián)網大廠的光環(huán)在學生心中還是耀眼的。“現(xiàn)在光環(huán)已沒剩多少了。”劉蕾說，“入職后不久滴滴就上市了，本來以為趕上了高光時刻，沒想到后來發(fā)生了各種變故。我現(xiàn)在每天都在擔心會被裁，也擔心這么短的工作經驗找不到好的下家了。”
關于互聯(lián)網裁員，坊間流傳著一個不成文的慣例，那就是一般會選擇裁減年齡偏大的員工和試用期內的員工。原因是前者工資成本相對較高，工作動力、體力又不如新生代，后者則因為賠償N+1的成本較低。因此，即使在互聯(lián)網公司內做到中層，也不得不擔心自己的命運。
2016年入職滴滴的柳新，6年時間已經做到了管理層，但從去年下半年滴滴宣布將從美股退市開始，焦慮的情緒一直籠罩在他左右：“我已經錯過互聯(lián)網最好的那波紅利了，現(xiàn)在我早就不期望實現(xiàn)財務自由，只希望今年能旱澇保收，以及不要失業(yè)。”
這些故事，正在無數(shù)互聯(lián)網人身上上演。
很長時間里，互聯(lián)網行業(yè)都是人才流入最多的賽道。每一次的互聯(lián)網大震蕩，都會引發(fā)一場關于人才遷徙的故事，故事里的主角從一個風口遷徙到另一個風口，從共享出行到電子煙，從在線教育到生鮮電商，從云計算到元宇宙。在搶人大戰(zhàn)下，背后擁有豐厚資本的新風口公司往往愿意開出優(yōu)厚的待遇去爭奪人才。
故事的主角們也樂于這樣的人才爭奪戰(zhàn)，因為在過去互聯(lián)網的黃金時期，大家普遍認為，進入快速發(fā)展的公司，機會更多，晉升空間也更大，實現(xiàn)財富自由的可能性更大。但如今看來，這些公司的不確定性帶來的風險，遠超它們描繪的期待值。
而且，互聯(lián)網紅利增長放緩，即便現(xiàn)在的年輕人再努力，也很難像前輩們當年一樣輕易獲得躍升的機會了。更何況互聯(lián)網行業(yè)本身就是效率優(yōu)先的競技場，即便沒有被裁，互聯(lián)網人也躲不掉內卷、996、PUA、35歲年齡分界線等問題。
大震蕩之下，互聯(lián)網大廠不再是年輕人心中那片“應許之地”。
除了害怕接到HR通知被裁的電話，讓互聯(lián)網大廠員工們不安的還有跌跌不休的公司股票。
柳新告訴《中國企業(yè)家》，他入職滴滴時按2016年的價格配的期權，到現(xiàn)在，期權總額已經縮水到他連想都不敢想。
根據3月15日的收盤價，滴滴股價為1.80美元/股，市值85.1億美元。2021年6月30日上市當天，滴滴開盤價為每股16.5美元。8個多月，滴滴市值已蒸發(fā)九成。這也意味著柳新手中的期權也縮水了九成。那個公司一上市實現(xiàn)財務自由的時代一去不復返。
不光是滴滴，今天互聯(lián)網公司的命運，比以往任何時刻都要復雜多舛。
高估值、高流量、高影響力一直是資本市場對互聯(lián)網大廠的一致認知，然而從去年3月份到今年3月份，有超過100家中概股市值縮水80%以上，超過50家中概股市值縮水90%以上，中概股總價值縮水超過1.3萬億美元。
以阿里巴巴為例，截至3月15日美股休盤，阿里巴巴已跌破發(fā)行價，為76.76美元/股，市值為2066億美元，去年高峰期市值為8650億美元，一年之間縮水了近6600億美元，減少超70%。2014年9月19日，阿里在美上市首日，以92.2美元開盤。如今這個史上最大的IPO神話，走過8年，回到了原點。
雖然中概股在經歷連續(xù)多日暴跌后迎來反彈，截至3月15日收盤納斯達克金龍中國指數(shù)漲近5%，港股也強勢反彈，騰訊控股、阿里巴巴分別大漲23%、25%，美團、京東集團漲超30%，但過去一年，尤其最新一輪大血洗，讓中國互聯(lián)網人和投資人倍感焦慮。
2021年7月中旬，騰訊股價在500港元/股左右搖擺，雖然連日下跌，但對比年初的漲幅，有人樂觀判斷“底”來了。“中國巴菲特”在雪球上表示，加倉騰訊！
回頭看，當時的“底”還在山腰。3月15日，騰訊控股跌10.19%，跌破300港元，報298港元。好在3月16日，騰訊控股大漲23.15%，收于367港元。
和段永平一樣，巴菲特的黃金搭檔查理·芒格也沒逃過不斷加倉的命運。
2021年一季度，芒格首次買入阿里巴巴，并在接下來的第三、第四季度連續(xù)加倉。2022年1月，芒格旗下公司Daily Journal公布的文件顯示，芒格將阿里的持倉數(shù)量增加了99%，是其前三大重倉股。在2月17日Daily Journal的股東會上，芒格表示，阿里是讓他感到舒適的投資機會。
彼時，互聯(lián)網公司們面臨著反壟斷調查，審視股價時，或許還能探討估值。在人們不愿意為互聯(lián)網公司付出過多溢價時，或許互聯(lián)網企業(yè)要進入估值體系的“重新定義”。
但如今，中概股受挫、恒生收跌、滬指失守。既有上周美國證券交易委員會將5家中國公司列入《外國公司問責法》暫定清單的風險，也有俄烏戰(zhàn)爭更為大環(huán)境增加了不確定性。
在這種情況下，一種共識是，“底”和估值的探討都不再有意義。有投資人感慨，過去所有熊市的經驗，現(xiàn)在不知道有多少適用了。
正如普林斯頓經濟學教授馬爾基爾在《漫游華爾街》里曾做過一個有趣的比喻來說明沒人能對抗市場：讓一只猴子蒙住雙眼，靠投擲飛鏢得來的投資組合，采取買入持有策略，在長時間內能夠跑贏大部分華爾街專業(yè)的基金經理。
梅花創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人吳世春也感慨：“從業(yè)創(chuàng)投市場十年，本想好好做點小買賣，天天被拉著見證歷史……就很離譜。”
很多人不由把發(fā)生在同一時間點的中概股暴跌和大廠裁員傳聞聯(lián)系在一起，但在分析師看來，實際上，二者之間并不具備直接關聯(lián)性。
“中概股暴跌其實是純政策風險。但這一風險偏偏在俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)時發(fā)酵，同一時間，又爆出騰訊、阿里裁員的事情，很多人又把它們聯(lián)合在一起解讀，這一時間點很耐人尋味。”數(shù)字經濟智庫高級研究員胡麒牧告訴《中國企業(yè)家》。
不過，從最近公布的2021年年報中可以看出，各互聯(lián)網大廠的業(yè)績增長均出現(xiàn)了放緩趨勢。胡麒牧表示，裁員是互聯(lián)網公司的一個常規(guī)動作，每年都會有。近一年來的大廠頻繁裁員，實則是源于增速放緩后的業(yè)務架構調整需要。
“其實盤子大，增速下降是一個客觀規(guī)律。騰訊、阿里這些頭部大廠已經維持了十幾年的高增速，現(xiàn)在肯定是要逐步下降的，這跟宏觀經濟的發(fā)展規(guī)律是一致的。”胡麒牧說，“未來數(shù)字經濟還是有很大的增長空間，只是一些細分賽道進入存量時代了，例如電商。但人工智能、云計算這些市場是遠遠不飽和的。
這就要求互聯(lián)網大廠必須調整自己的業(yè)務結構。從這一輪裁員的結果也可以看出，互聯(lián)網大廠裁員最多的業(yè)務部門，多是不賺錢的邊緣業(yè)務，或是正在探索但卻沒有明顯成效的新業(yè)務，抑或是受政策影響的業(yè)務。
“互聯(lián)網之前的一些賽道只需要復制就行，是簡單的外延式擴張，所以會提前搞人才儲備，防止市場擴張?zhí)欤枰伺R時去招來不及。但到了發(fā)展的下一階段，大家都要調整結構，走內涵式發(fā)展，這就導致之前為了外延擴張而儲備的人變成了人才冗余，而且互聯(lián)網大廠之前的發(fā)展模式是所有賽道都去布局，如今在反壟斷政策下，也不可能繼續(xù)大而全的去布局。所以它需要進行瘦身，減掉一些無效的單元板塊，數(shù)字經濟原本就不是勞動密集型產業(yè)，不能用招了多少人來衡量自我擴張了多少。”胡麒牧指出，這種人員架構的調整實際上是根據知識結構去調整的，例如新興科技人才會繼續(xù)增加儲備。
無論從哪個角度看，互聯(lián)網行業(yè)已經開始主動剎車。
互聯(lián)網行業(yè)在經歷高速發(fā)展后也必定會來到這一階段。流量紅利見頂后，無序擴張、燒錢的路徑已然行不通。在難以開源、形勢多變的2022年，節(jié)流成為大主題，誰能擁有足夠的現(xiàn)金流撐過這段時期，誰才能擁有繼續(xù)發(fā)展的機會。
但裁員并不能解決根本問題，而是互聯(lián)網企業(yè)必須調整發(fā)展方向以及服務方式、服務內容，否則很可能在這場大洗牌中被淘汰。2022年，互聯(lián)網的主題應該從“突進”轉為“回歸本質”，想要獲得新增量，就必須轉換思維，不能關注眼前的數(shù)據增長，而是要注重長期價值。
（文中王巖、劉蕾、柳新均為化名）
關鍵詞： 中國企業(yè)家 互聯(lián)網公司 阿里巴巴
