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數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)6月勞動(dòng)力市場(chǎng)明顯降溫，新增就業(yè)低于預(yù)期，前兩月數(shù)據(jù)合計(jì)下修7.4萬(wàn)人；5月CPI同比抬升，但能源漲價(jià)未擴(kuò)散至核心領(lǐng)域。國(guó)內(nèi)廣義財(cái)政支出增速回落，投資與消費(fèi)修復(fù)同步放緩，內(nèi)外需分化進(jìn)一步加大，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)保持高速增長(zhǎng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用持續(xù)增強(qiáng)。
一份研報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為，波動(dòng)明顯放大，分化或仍將延續(xù)。研報(bào)指出，美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)邊際改善為美聯(lián)儲(chǔ)提供了等待窗口，油價(jià)回落與通脹未出現(xiàn)二次反彈，流動(dòng)性擾動(dòng)有望邊際減弱，這將減輕市場(chǎng)壓制。研報(bào)認(rèn)為，國(guó)內(nèi)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)需求強(qiáng)勁，外需韌性偏強(qiáng)，政策在結(jié)構(gòu)上繼續(xù)側(cè)重科技創(chuàng)新領(lǐng)域，這些積極因素將推動(dòng)相關(guān)板塊獲得更多資金關(guān)注和業(yè)績(jī)支撐。
研報(bào)認(rèn)為，盡管整體經(jīng)濟(jì)修復(fù)節(jié)奏放緩，但高技術(shù)產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的明顯分化下，前者的高景氣度將成為股票上漲的核心驅(qū)動(dòng)。當(dāng)前環(huán)境正為科技創(chuàng)新領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)公司提供持續(xù)表現(xiàn)機(jī)會(huì)，投資者可重點(diǎn)把握這一結(jié)構(gòu)性主線(xiàn)，在市場(chǎng)波動(dòng)中尋找確定性較強(qiáng)的增長(zhǎng)方向。
